Prințesa Irene, în vârstă de opt ani, trăiește o viață solitară într-un castel într-un regat sălbatic, pustiu, montan, cu doar asistenta ei, Lootie, pentru companie. Tatăl ei, regele, este în mod normal absent, iar mama ei este moartă. Necunoscute ei, minele din apropiere sunt locuite de o rasă de spiriduși , alungați de mult din regat și acum nerăbdători să se răzbune pe vecinii lor umani. Într-o zi ploioasă, prințesa explorează castelul și descoperă o doamnă frumoasă, misterioasă, care se identifică ca omonimă și străbunică a lui Irene. A doua zi, prințesa Irene o convinge pe asistenta ei să o ducă afară. După întuneric, sunt urmăriți de spiriduși și salvați de tânărul miner, Curdie, cu care Irene se împrietenește. La lucru cu restul minerilor, Curdie îi ascultă pe goblini vorbind, iar conversația lor îi dezvăluie lui Curdie slăbiciunea secretă a anatomiei goblinului: au picioarele foarte moi și vulnerabile. Curdie se furișează în Sala Mare a palatului goblin pentru a asculta întrunirea lor generală și aude că goblinii intenționează să inunde mina dacă o altă parte a planului lor ar eșua. Ulterior îi transmite tatălui său această veste. În palat, prințesa Irene își rănește mâna, pe care străbunicul ei o vindecă. O săptămână mai târziu, Irene este pe cale să-și revadă străbunicul, dar este speriată de o pisică cu picioare lungi și scapă în sus pe munte; după care lumina din turnul străbunicului ei o duce acasă, unde străbunicul ei îi dă lui Irene un inel atașat la un fir invizibil, cu excepția ei însăși, care ulterior o leagă constant de casă. Când Curdie explorează domeniul goblinilor, el este descoperit de goblini și ștampile pe picioarele lor cu mare succes; dar când încearcă să ștampileze pe picioarele reginei, ea nu este rănită din cauza pantofilor ei de piatră. Goblinii îl închid pe Curdie, crezând că va muri de foame; dar firul magic al lui Irene o conduce la salvarea lui, iar Curdie fură unul dintre pantofii de piatră ai reginei goblin. Irene o ia pe Curdie să-și vadă străbunicul și să fie prezentată; dar este vizibilă numai de Irene. Curdie află mai târziu că goblinii sapă un tunel în mine către palatul regelui, unde intenționează să o răpească pe prințesă și să o căsătorească cu prințul goblin Harelip. Curdie îi avertizează pe gărzile palatului despre acest lucru, dar este încarcerat în schimb și contractă febră printr-o rană la picior, până când stră-străbunica lui Irene vindecă rana. Între timp, goblinii străpung podeaua palatului și vin să o răpească pe prințesă; dar Curdie scapă din camera de închisoare și ștampilează pe picioarele spiridușilor. La retragerea spiridușilor, Irene este considerată captivă; dar Curdie urmărește firul magic către refugiul ei la propria casă și o readuce la rege. Când goblinii inundă minele, apa intră în palat, iar Curdie îi avertizează pe ceilalți; dar goblinii sunt înecați. Regele îi cere să slujească ca gardă de corp; dar Curdie refuză, spunând că nu-și poate părăsi mama și tatăl și acceptă în schimb un nou jupon roșu pentru mama sa, ca recompensă.
